最新统计数据显示 散户筹码分散 这界股民很受伤

  投资者筹码分布曝光,科技板块中散户占比最高,筹码相对也更分散,而金融板块中散户占比最低,机构和法人占比相对较高,筹码相对也较为集中。散户重仓的科技创业板过去一年更是暴跌19.10%,屡屡受伤后的散户大部分选择了离场。65%的股民已离场,30%套牢,只有5%还在交易。

  一、 A股投资者的底牌:筹码分布曝光,散户很受伤

  昨天,海通证券在《A股投资者的底牌:筹码分布剖析》的报告中提到,一季度各类投资者的持仓分布情况:国家队重仓行业主要是银行(24.7%)、 非银金融(14.7%);

  险资偏爱金融地产,重仓行业为银行(55%)、房地产(10.4%)、非银金融(7.1%);

  基金重仓消费行业,重仓行业为医药(11.7%)、电子(9.8%)、食品饮料(7.2%);

  QFII更偏爱蓝筹股,重仓行业为银行(36.2%)、食品饮料(16.5%)、家电(12.3%);

  另外,需要特别留意的是,科技板块中散户占比最高,筹码相对也更分散,而金融板块中散户占比最低,机构和法人占比相对较高,筹码相对也较为集中。(如图1)

  一提到科技股,大家首先想到是过去一年,跌跌不休的创业板。实际上,自2016年2月20日,L主席上任以来,创业板已经下跌了19.10%,而同期上证50上涨16.42%、沪深300上涨9.92%。从上面的筹码分布情况看,很显然,过去一年引导价值投资的强监管,受益最大的是机构与法人,而散户重仓科技创业板,受伤最大。

  图1:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  二、 A股以散户投资为主:65%的股民已离场,30%套牢,只有5%还在交易

  如图2:是来自海通证券的一张图,从这张图我们可以看到,A股以散户投资为主,散户占比高达43.6%。随着超1800股创熔断新低,而散户重仓的科技创业板过去一年更是暴跌19.10%,屡屡受伤后的散户大部分选择了离场。

  根据中登公司公布的数据,上周新增投资者数为23.62万,再降至近两年低点。

  另外,需要特别留意的是,2017年2月3日,期末投资者数量为11911万,期间参与交易的投资者数量为1186万(占10%)、期末持仓投资者数量为4994万(占42%)。参与交易投资者数据、以及持仓投资者数量均创下2015年股灾以来新低,当时参与交易的投资者只有1/10,将近60%的股民已经离场。此后,中登公司没再公布交易投资者数据、以及持仓投资者数据。

  不再公布这些数据透露了什么信号?这让人想起,2015年股灾爆发后,投资者年龄结构数据不再公布;以及投资者资产分布数据也在2017年初停止更新。

  但停止公布数据,不影响我们分析。如图4、5,创业板走势与参与交易的投资者占比走势高度一致,而根据近期创业板的走势,我们可以测算:当前参与交易的投资者占比已经降到只有约5%左右。而持仓投资者占比也已经降到只有35%。即:65%的股民已离场,30%套牢,只有5%还在交易。

  图2:

  

 

  图3:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  图4:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  图5:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  三、 与散户套牢相比,机构则选择大举南下

  近一年以来,随着监管持续加码,IPO持续高速发行,A股市场渐渐沦为一级市场的套现场所,很难走出真正的牛市。投资者纷纷选择离场,撤离股市之后,短期A股持续低迷。A股的一蹶不振,也促使部分机构选择了走为上策,大举南下港股避险。

  如图6,近一年,南下资金已将近3000亿,与此同时,近期香港恒生指数持续大涨,连续创出近两年来新高。当然,大量的南下资金,也促使AH股溢价过去一年大幅缩窄。

  图6:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  图7:

  

散户筹码曝光:65%股民已离场,只有5%在交易

 

  风险提示: 以上投资建议仅供参考,股市有风险,入市需谨慎!

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